0 0
Read Time:5 Minute, 42 Second

In today’s world of investment, Gold investment is the most preferred and popular choice among investors. People love it because it’s seen as a safe bet when things get shaky, and it can also make you richer over time. And now, there’s another option called Sovereign Gold Bonds (SGBs), which is backed by the Government of India and works as a hedging tool that can beat inflation and other global uncertainties.

 In the near future, if you plan to sell your gold or SGBs, you need to know about tax implications. This blog will explain the taxes you might face when selling gold or SGBs and the current scenario of SGBs in 2024.

What is an SGB (Sovereign Gold Bond) and how do you buy it?

Sovereign gold bonds are certificates authorized by the RBI and are given for every gram of gold you own. It was introduced in November 2015 by the Government of India to offer an alternative investment option to physical gold. They let you invest in gold without worrying about keeping it safe. These bonds are a safe way for people to invest because the price of gold doesn’t change as much as other things in the market. Since gold is always wanted by many people, its price usually goes up over time, making it a great investment choice.

To Buy SGBs through authorized banks, post offices, or recognized stock exchanges during specific issuance periods announced by the Reserve Bank of India RBI(https://www.rbi.org.in/). Simply fill out an application form with your PAN details, bank information, and desired quantity of SGBs, then make the payment through cash, cheque, or online transfer. After purchase, you’ll receive confirmation of your investment, and you can choose to hold the bonds until maturity or trade them on the secondary market.

Recently the Sovereign Gold Bonds (SGB) 2023-24 Series-IV was available for investors to invest between February 12, 2024, to February 16, 2024. The seven-day period was for the SGBs to be issued, and this particular series was expected to be issued by February 21, 2024.

SGBs (Sovereign Gold Bonds) Issue in 2024-25

Subscription PeriodDate of IssuanceInvestment LimitInterest Issue Price Per Gram
12 February 2024 – 16 February 202421 February 20241 gm to 4 kg2.5% per annumRs. 6,263  

Previously Issued Sovereign Gold Bonds (SGBs) Maturity and Redemption in 2024

This year two Sovereign Gold Bonds (SGBs) that were issued in 2016 are now ending in 2024 and are ready for their final payout. The SGB 2016 Series I, which began on 8 February 2016, has completed its 8-year bond period and is now due for redemption. It was initially priced at Rs. 2,600 per gram, and each SGB unit will be redeemed for Rs. 6,271.

The SGB 2016 Series II finished its 8-year term and matured on 28 March 2024 (since 29 March 2024 is a holiday). It was launched on 29 March 2016, and now it’s time for its final payout. Each SGB unit will be redeemed for Rs. 6,601.

This year, the Sovereign Gold Bonds from the 2016-17 series, including Series I, Series II, and Series III, will also be ready for their final payout. SGB 2016-17 Series I, which started at Rs. 3,119 on 5 August 2016, is expected to be redeemed in August 2024. Series II, which began on 30 September 2016 at Rs. 3,150, is expected to be redeemed in September 2024. Lastly, Series III, which began at Rs. 3,007 on 17 November 2016, is expected to be redeemed in November 2024.

What are the Tax implications on the sale of Gold in India?

People who pay taxes may own gold in different forms like coins, jewelry, or bars. When they sell their gold, whether they pay taxes on the profit depends on whether they had the gold for business purposes or as personal savings.

1. Taxation for Stock-in-Trade – Individuals holding physical gold as stock-in-trade are liable to tax under the head of “Profits and Gains of Business or Profession.

2.Taxation for Personal Assets/Investments – Profits from the sale of gold held as personal assets or investments are taxed under the head of “Capital Gains.

3. Capital Gains Tax – When retail investors sell their gold investments, they need to consider capital gains tax, which is a tax on the profit they make from the sale. This tax applies to the increase in value of the gold investment since they acquired it.

4. Long term Capital Gains Tax – If you sell physical gold that you’ve kept as an investment for more than three years, it’s seen as a long-term asset. According to the Income Tax Act, you’ll pay a tax of 20%, plus extra charges, on the profit. You may get a benefit called indexation if you’ve held the gold for a long time.

5. Short term Capital Gains Tax – If you sell your gold investment before holding it for 36 months, it’s considered a short-term asset. In this case, the tax you pay on the gains depends on your income tax slab rate. This means the tax rate will be based on your total taxable income for the year.

What are the Tax implications on the sale/redemption of SGBs in India?

1. Taxation on Interest Income from SGB – Sovereign Gold Bond (SGB) holders are entitled to earn interest at a rate of 2.5% per annum on their initial investment. However, this interest income is subject to taxation as per the Income Tax Act, and it will be taxed at the applicable slab rates under the category “Income from Other Sources.

2. Taxation on SGB Maturity Redemption – According to Section 47(viic) of the Income Tax Act, when individuals redeem their Sovereign Gold Bonds (SGBs) at maturity, it’s not considered a “transfer.” Consequently, individual taxpayers who redeem their SGB investments upon maturity are exempt from paying any capital gains tax.

3. Taxation on selling SGB before Redemption – If an investor chooses to sell or transfer their Sovereign Gold Bonds (SGBs) before they mature, they will be responsible for paying capital gains tax. Any profits made from the sale or transfer of SGBs prior to maturity will be subject to taxation as long-term capital gains. The tax rate applied will be either 20% with the benefit of indexation or 10% without indexation, whichever results in a lower tax amount.

Conclusion

As investors navigate the process of selling gold or Sovereign Gold Bonds in 2024, understanding the tax implications is essential for making informed decisions. By staying informed about capital gains tax rates, indexation benefits, wealth tax (if applicable), and other relevant considerations, investors can optimize their tax outcomes and maximize their returns from these investments.

Sources: msn, cleartax,

Happy
Happy
0 %
Sad
Sad
0 %
Excited
Excited
0 %
Sleepy
Sleepy
0 %
Angry
Angry
0 %
Surprise
Surprise
0 %
top stocks in 2024.jpg Previous post Top Stocks that can give you 19% to 35% Returns in 2024
Flex Funds Next post Flex Funds: Significance, Investment Potential, and Role in the Financial World

Average Rating

5 Star
16%
4 Star
44%
3 Star
20%
2 Star
16%
1 Star
4%

46 thoughts on “Which taxes are applicable if you sell Gold or SGB (Sovereign Gold Bonds) in 2024

  1. Crafted watches stay in demand for multiple essential causes.
    Their artistic design and legacy define their exclusivity.
    They symbolize wealth and sophistication while combining utility and beauty.
    Unlike digital gadgets, they appreciate with age due to scarcity and quality.
    https://webyourself.eu/blogs/856495/Patek-Philippe-2025-When-Time-Becomes-a-Love-Letter
    Collectors and enthusiasts value the human touch that no gadget can ever equal.
    For many, collecting them defines passion that defies time itself.

  2. Данный портал предлагает интересные информационные статьи в одном месте.
    Здесь представлены новости о политике, бизнесе и разнообразных темах.
    Материалы выходят регулярно, что позволяет держать руку на пульсе.
    Минималистичный дизайн делает использование комфортным.
    https://sneakersgo.ru
    Каждое сообщение написаны грамотно.
    Целью сайта является информативности.
    Присоединяйтесь к читателям, чтобы быть всегда информированными.

  3. Коллекция Nautilus, созданная Жеральдом Гентой, сочетает спортивный дух и высокое часовое мастерство. Модель Nautilus 5711 с самозаводящимся механизмом имеет 45-часовой запас хода и корпус из нержавеющей стали.
    Восьмиугольный безель с плавными скосами и синий солнечный циферблат подчеркивают уникальность модели. Браслет с интегрированными звеньями обеспечивает удобную посадку даже при повседневном использовании.
    Часы оснащены функцией даты в позиции 3 часа и антибликовым покрытием.
    Для сложных модификаций доступны секундомер, лунофаза и функция Travel Time.
    Продать часы Philippe Patek Nautilus на сайте
    Например, модель 5712/1R-001 из розового золота с калибром повышенной сложности и запасом хода до 48 часов.
    Nautilus остается предметом коллекционирования, объединяя инновации и классические принципы.

  4. Betting has become an engaging way to add excitement to your gaming journey. Whether you’re betting on soccer, the service offers great opportunities for each user.
    From live betting to early markets, you can find a broad selection of gambling options tailored to your needs. This user-friendly platform ensures that placing bets is both effortless and secure.
    https://www.cinefilos.it/wp-content/articles/?easybet_south_africa___bet_online___claim_r50_bonus.html
    Sign up today to enjoy the best betting experience available online.

  5. Стальные резервуары используются для хранения дизельного топлива и соответствуют стандартам температур до -40°C.
    Горизонтальные емкости изготавливают из нержавеющих сплавов с антикоррозийным покрытием.
    Идеальны для промышленных объектов: хранят бензин, керосин, мазут или авиационное топливо.
    https://zso-k.ru/product/rezervuary-stalnye-podzemnye/rezervuary-dlya-azs/rezervuar-dlya-azs-25-m3/
    Двустенные резервуары обеспечивают экологическую безопасность, а наземные установки подходят для разных условий.
    Заводы предлагают индивидуальные проекты объемом до 100 м³ с технической поддержкой.

  6. Установка оборудования для наблюдения обеспечит безопасность вашего объекта круглосуточно.
    Продвинутые системы гарантируют надежный обзор даже в темное время суток.
    Наша компания предоставляет различные варианты устройств, подходящих для офиса.
    установка видеонаблюдения в магазине цена
    Качественный монтаж и техническая поддержка обеспечивают максимально удобным для всех заказчиков.
    Свяжитесь с нами, и узнать о лучшее решение для установки видеонаблюдения.

  7. Коллекция Nautilus, созданная мастером дизайна Жеральдом Гентой, сочетает спортивный дух и прекрасное ремесленничество. Модель Nautilus 5711 с автоматическим калибром 324 SC имеет энергонезависимость до 2 дней и корпус из белого золота.
    Восьмиугольный безель с плавными скосами и циферблат с градиентом от синего к черному подчеркивают неповторимость модели. Браслет с H-образными элементами обеспечивает комфорт даже при повседневном использовании.
    Часы оснащены индикацией числа в позиции 3 часа и антибликовым покрытием.
    Для версий с усложнениями доступны хронограф, лунофаза и функция Travel Time.
    Выбрать часы Philippe Patek Nautilus на сайте
    Например, модель 5712/1R-001 из розового золота с калибром повышенной сложности и запасом хода до 48 часов.
    Nautilus остается предметом коллекционирования, объединяя инновации и традиции швейцарского часового дела.

  8. Прямо здесь доступен Telegram-бот “Глаз Бога”, который собрать сведения о гражданине через открытые базы.
    Бот активно ищет по ФИО, анализируя публичные материалы в Рунете. Благодаря ему осуществляется 5 бесплатных проверок и глубокий сбор по фото.
    Платфор ма актуален согласно последним данным и включает аудио-материалы. Глаз Бога сможет найти профили по госреестрам и предоставит результаты в режиме реального времени.
    глаз бога найти телефон
    Это сервис — помощник в анализе людей онлайн.

  9. На данном сайте доступен сервис “Глаз Бога”, что проверить данные о гражданине по публичным данным.
    Инструмент работает по ФИО, анализируя публичные материалы онлайн. С его помощью доступны бесплатный поиск и полный отчет по фото.
    Платфор ма актуален согласно последним данным и охватывает аудио-материалы. Глаз Бога поможет узнать данные по госреестрам и покажет результаты мгновенно.
    глаз бога телеграмм бот бесплатно
    Данный инструмент — выбор для проверки персон через Telegram.

  10. Размещение оборудования для наблюдения поможет защиту вашего объекта на постоянной основе.
    Современные технологии обеспечивают четкую картинку даже в темное время суток.
    Вы можете заказать широкий выбор устройств, адаптированных для дома.
    установка камер видеонаблюдения в доме
    Грамотная настройка и техническая поддержка делают процесс эффективным и комфортным для любых задач.
    Обратитесь сегодня, и узнать о персональную консультацию для установки видеонаблюдения.

  11. На данном сайте доступен мессенджер-бот “Глаз Бога”, позволяющий проверить всю информацию о человеке по публичным данным.
    Инструмент работает по ФИО, анализируя публичные материалы онлайн. С его помощью можно получить бесплатный поиск и полный отчет по имени.
    Сервис обновлен на 2025 год и включает фото и видео. Сервис поможет проверить личность по госреестрам и покажет сведения в режиме реального времени.
    глаз бога телеграмм официальный
    Данный сервис — выбор при поиске граждан удаленно.

  12. Прямо здесь можно получить мессенджер-бот “Глаз Бога”, позволяющий найти данные по человеку через открытые базы.
    Инструмент работает по ФИО, анализируя публичные материалы в сети. Благодаря ему доступны бесплатный поиск и детальный анализ по запросу.
    Платфор ма обновлен согласно последним данным и поддерживает мультимедийные данные. Глаз Бога поможет узнать данные в соцсетях и отобразит результаты за секунды.
    глаз бога бот
    Такой сервис — помощник в анализе граждан удаленно.

  13. На данном сайте доступен Telegram-бот “Глаз Бога”, который проверить данные о человеке из открытых источников.
    Сервис работает по ФИО, анализируя публичные материалы в сети. Через бота доступны 5 бесплатных проверок и детальный анализ по фото.
    Сервис актуален на август 2024 и включает мультимедийные данные. Бот сможет узнать данные по госреестрам и покажет информацию за секунды.
    глаз бога по номеру телефона
    Такой сервис — идеальное решение в анализе людей удаленно.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *